----2011年11月好买-中国对冲基金指数报告

  ----二〇一二年三月好买-中华夏族民共和国对冲基金指数报告

  停止二〇一二年四月30日,好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index,简称HCHFI)成分基金为1七拾九只,指数点位为1482.58点,2019年以来(甘休5月首)下降12.百分之三十三,创制的话报酬率为48.26%。

  以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数增势比较图,此中沪深300指数开始点调节为HCHFI的开局点位(一千点)。从生势上看,由于三月下旬沪深300指数伴随商场不停下滑,单月滑落6.四十多个百分点,而各家私募基金得益于仓位十分的低,由此降低的幅度也正如小,私募基金指数在中长期对于商号的超越优势出现获得了显而易见的扩大,别的私募指数在波动率目标上的优势则更上一层楼刚毅。

好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图

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  数据出自:好买基金商量中央,数据甘休日:2013-11-30。

  一、短时间业绩表现(近九月及二〇一两年以来)

  二零一三年4月,纵然国内经济的政策面未有传承加速,然则出于外界市廛显示不好,以致国内经济衰退风险加大,沪深300指数未能延续1月份的上扬趋势,出现了较小幅面包车型地铁下降,指数单月降幅超越6个百分点,达到6.四分之二。私募方面,由于近一段时间私募基金分布使用低仓位的投资战术,使得于七月的猛降对私募影响比较小,私募指数仅下跌了1.79%,鲜明好于为沪深300指数的展现,较为有效的决定了损失。

  贰零壹贰年10月,共有172只阳光私募基金入选好买•中中原人民共和国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收入为-1.24%,最高最低月收益率分别为6.69%和-9.56%,极差为16.二12个百分点,1五月元素基金收入年化规范差为9.十分之七,波幅比五月份显明进步,可以知道在商海下跌长势相比鲜明的动静下,而私募基金展现间的差距性会趁着各自不一样的操作风格而发出十分大的出入。八月份只有五16头元素基金获得正收益,明显低于上二个月的数目。而克服私募指数的个基数量则比六月有了大幅度增加,共有1拾伍只基金克服指数。

11月份收益排名靠前的成分基金

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  数据来源于:好买基金钻探中央,数据甘休日2012-11-30。

  二、前期业绩表现(近一年)

  近日一年,沪深300指数下降19.62%,HCHFI也下跌14.十分六,私募指数的超过定额收益约为5.02%。本指数近一年最高和最低月报酬率分别为4.08%和-7.12%,相差11.二十个百分点。近一年本指数年化下行波动率为10.70%,Sortino比率为-1.74。

  截至二零一二年1八月二十四日,超越1年历史记录的成份基金为1肆十二头,这段时间一年收益的算术均值为-12.81%,最高值和最低值分别为3.十分二和-36.十分八,极差为40.贰14个百分点。当中只有11只资本取得正受益,八十四只基金克制本指数,占比分别为7.69%和59.四分之二。近一年收益率最高的成份基金为泽熙2期,净值增加3.十分之三,其次为展博1期和民森K号,受益分别为3.17%和2.01%。

  从近一年HCHFI与沪深300指数生势图来看,十月份市集的全体进步未能继续,市镇和私募指数在5月都转为下落,而出于7月沪深300指数降速一点也不慢,其与对冲基金指数间的差别又怀有加大;加上对冲基金指数的下行危害和Sortino指标依旧好于沪深300指数,好买•中夏族民共和国对冲基金指数对于沪深300指数的优势依旧特别刚毅。

好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图(近一年)

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  数据来源:好买基金研讨主题,数据结束日:2011-11-30。

  三、长期业绩表现(近七年及以上)

  停止六月中,HCHFI指数成分基金中承继期在五年及以上的阳光私募基金有78头,近三年算术平均报酬率为0.38%,年化收益率为0.19%。七19只产品中发出负收益的本钱个数多量日增,由一月份的二十三只狂涨到32只,表现最佳的为展博1期,其七年一齐回报到达41.十分八,云程泰1期和云程泰2期分居2、3位。

  HCHFI近两年累积收益率为-4.22%,年化下行波动率为8.85%,Sortino比率为-0.56;近期六年统共报酬率为47.24%,下行波动率为9.34%。自基期(2005年10月)以来年化下行波动率为15.13%,Sortino比率为0.47,最高和压低月度报酬率分别仍为14.二成和-13.66%。

  从HCHFI指数受益图能够见到,由于二月份市情的猛降严重拖累了沪深300指数和私募指数的显示,纵然在一有难点期私募指数对沪深300指数都维持了一对一的优势,但是在近四年内的各期,私募指数和沪深300指数均未能兑现正受益,何况各指数的久远受益率也遭遇了震慑,收益率鲜明下落。本指数自贰零零陆年3月来讲的计算回报滑落到48.26%,不过还是小幅度超越了同时沪深300指数23.一半的入账。

HCHFI指数收益特征图

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  数据来自:好买基金商讨主旨,数据截止日2011-11-30。

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