天盈B期间净值仅上涨1.76%,代表品种增利B今年前

  新年以来景丰B净值与价格大涨10%

徘徊了两个多月的杠杆债券基金新年以来重拾升势,代表品种增利B今年前6个交易日上涨8.76%,与此同时,大部分杠杆债券基金的单位净值也有所上涨,涨幅最大的大成景丰B达到了4.57%,大部分杠杆债券基金呈现出价格净值双升的现象。数据显示,上一轮杠杆债券基金的明显上涨行情发生在2012年9月下旬到10月上旬,当时受到债券市场上涨的正面影响,部分杠杆债券基金阶段上涨幅度超过11%,甚至20%。以领涨品种之一的增利B为例,该基金2012年9月18日收盘价格为1.208元,不到一个月之后的10月16日收盘价格上升到了1.459元,涨幅达到了20.78%。但最后杠杆债券基金处于震荡中略有下跌的行情,直至今年元旦一直处于沉寂状态。2012年12月31日增利B收盘价格为1.313元,除今年1月9日平盘外,其他5个交易日都出现上涨,最高涨幅达到9.06%,收盘价格上涨了8.76%。业内专家预计,如果债券市场短期向上的趋势没有改变,那么增利B本轮很可能再次形成10%以上的阶段性上涨幅度。除了增利B,聚利B新年以来也有明显上涨,6个交易日上涨了5.18%,如果算上去年12月31日的上涨,该基金在过去7个交易日的最大上涨幅度达到了7.22%,并且连续7个交易日收出阳线。利鑫B、天盈B、添利B、双盈B和丰利B这5只杠杆债券基金也有2.5%到3.3%之间的上涨幅度。值得注意的是,本轮杠杆债基价格上涨的同时净值也出现上涨。天相统计显示,20只杠杆债基今年以来有19只的净值增长率为正,特别是几只重仓持有了可转债的基金表现优异,大成景丰B今年以来净值上涨幅度达到了4.57%。从母基金投资组合来看,大成景丰重仓持有的中行转债、石化转债和工行转债这三大转债占基金资产净值的32.57%,而这3只权重股转债两只今年以来表现优异,石化转债和工行转债今年以来分别上涨2.48%和1.58%,中行转债也略涨0.14%,对提高大成景丰B的单位净值做出很大贡献。广州某基金公司固定收益负责人表示,今年元旦过后债券市场出现了难得的投资好时机,利率下行,债券交易价格出现了上涨趋势,这和2011年和2012年1月的市场行情完全不同,本轮债券市场上涨中,杠杆债券基金的收益最为明显,其次是高杠杆投资的封闭债券基金。业内专家分析,如果债券市场还能进一步有所表现,杠杆债券基金的表现依然值得期待,毕竟这类产品是债券市场的放大器,相比债券价格的波动一般能够有3~5倍,甚至更高的投资杠杆。

  多数呈现基金净值与价格双升

徘徊了两个多月的杠杆债券基金新年以来重拾升势,代表品种增利B今年前6个交易日上涨8.76%,与此同时,大部分杠杆债券基金的单位净值也有所上涨,涨幅最大的大成景丰B达到了4.57%,大部分杠杆债券基金呈现出价格净值双升的现象。

  股票市场自从去年12月份开始触底反弹开始,股市的涨幅是非常不错的。债券市场虽然在去年就已经表现很好,股市的上涨则再次带动了可转债的行情,让债券基金在年初延续了去年的涨势,这其中债券B类近期的表现尤为出色。

  转债基金和重仓转债杠杆债基受益明显

  证券时报记者 杨磊

数据显示,上一轮杠杆债券基金的明显上涨行情发生在2012年9月下旬到10月上旬,当时受到债券市场上涨的正面影响,部分杠杆债券基金阶段上涨幅度超过11%,甚至20%。以领涨品种之一的增利B为例,该基金2012年9月18日收盘价格为1.208元,不到一个月之后的10月16日收盘价格上升到了1.459元,涨幅达到了20.78%。但最后杠杆债券基金处于震荡中略有下跌的行情,直至今年元旦一直处于沉寂状态。

  分化

  证券时报记者 杨磊

  徘徊了两个多月的杠杆债券基金新年以来重拾升势,代表品种增利B今年前6个交易日上涨8.76%,与此同时,大部分杠杆债券基金的单位净值也有所上涨,涨幅最大的大成景丰B达到了4.57%,大部分杠杆债券基金呈现出价格净值双升的现象。

2012年12月31日增利B收盘价格为1.313元,除今年1月9日平盘外,其他5个交易日都出现上涨,最高涨幅达到9.06%,收盘价格上涨了8.76%。业内专家预计,如果债券市场短期向上的趋势没有改变,那么增利B本轮很可能再次形成10%以上的阶段性上涨幅度。

  据理财观察报道,短短的20多天时间里,债券型的景丰B净值涨幅达到了14.42%,是所有杠杆基金中年初涨幅最大的。从债券基金整体的涨幅来看分化是非常大的,除了景丰B以外只有增利B和浦银增B的净值分别上涨了10.00%和11.26%。

  2013年新年以来,转债市场走牛,截至1月15日,天相转债指数今年以来上涨超过4%,转债基金和重仓转债的杠杆债券基金明显受益,其中大成景丰B的单位净值今年前7个交易日就大涨10.34%,截至1月15日,价格最大上涨幅度达10.99%。

  数据显示,上一轮杠杆债券基金的明显上涨行情发生在2012年9月下旬到10月上旬,当时受到债券市场上涨的正面影响,部分杠杆债券基金阶段上涨幅度超过11%,甚至20%。以领涨品种之一的增利B为例,该基金2012年9月18日收盘价格为1.208元,不到一个月之后的10月16日收盘价格上升到了1.459元,涨幅达到了20.78%。但最后杠杆债券基金处于震荡中略有下跌的行情,直至今年元旦一直处于沉寂状态。

除了增利B,聚利B新年以来也有明显上涨,6个交易日上涨了5.18%,如果算上去年12月31日的上涨,该基金在过去7个交易日的最大上涨幅度达到了7.22%,并且连续7个交易日收出阳线。利鑫B、天盈B、添利B、双盈B和丰利B这5只杠杆债券基金也有2.5%到3.3%之间的上涨幅度。

  与此同时,一些债券B期间的净值涨幅相对小很多。天盈B期间净值仅上涨1.76%,添利B也只上涨1.88%。

  据悉,景丰B的母基金大成景丰在2012年三季度末重仓持有可转债,占该基金资产净值的37.98%,特别是重仓持有了中行转债、石化转债和工行转债,三大品种分别持有13.09%、12.22%和7.26%,石化转债今年以来上涨6.04%,工行转债的涨幅也达到了4.62%。

  2012年12月31日增利B收盘价格为1.313元,除今年1月9日平盘外,其他5个交易日都出现上涨,最高涨幅达到9.06%,收盘价格上涨了8.76%。业内专家预计,如果债券市场短期向上的趋势没有改变,那么增利B本轮很可能再次形成10%以上的阶段性上涨幅度。

值得注意的是,本轮杠杆债基价格上涨的同时净值也出现上涨。天相统计显示,20只杠杆债基今年以来有19只的净值增长率为正,特别是几只重仓持有了可转债的基金表现优异,大成景丰B今年以来净值上涨幅度达到了4.57%。

  虽然很多债券B的净值涨幅并不大,但是在二级市场上这些债券基金之前基本上都是折价交易的;在这些涨幅很大的债券B的带动下,债券B类整体都呈现比较不错的上涨势头。涨幅最小的是一只处在溢价状态的汇利B,期间上涨4.35%;其他折价状态的债券B中涨幅最小的天盈B涨幅也达到了6.23%。同期净值涨幅最大的景丰B,其价格却仅上涨13.46%,二级市场价格涨幅最大的是增利B,上涨13.86%,其净值涨幅则为10%。

  业内专家分析,景丰B之所以单位净值能够大涨超过10%,除了重仓持有转债大涨之外,还有高杠杆的原因,该基金初始杠杆为3.33倍,实际杠杆超过了4倍。

  除了增利B,聚利B新年以来也有明显上涨,6个交易日上涨了5.18%,如果算上去年12月31日的上涨,该基金在过去7个交易日的最大上涨幅度达到了7.22%,并且连续7个交易日收出阳线。利鑫B、天盈B、添利B、双盈B和丰利B这5只杠杆债券基金也有2.5%到3.3%之间的上涨幅度。

从母基金投资组合来看,大成景丰重仓持有的中行转债、石化转债和工行转债这三大转债占基金资产净值的32.57%,而这3只权重股转债两只今年以来表现优异,石化转债和工行转债今年以来分别上涨2.48%和1.58%,中行转债也略涨0.14%,对提高大成景丰B的单位净值做出很大贡献。

  经过此轮上涨,目前分级债基B份额的折价率已经大为减少。

  另一只重仓转债的杠杆债基浦银增B也有不错的表现,截至1月14日,该基金今年以来净值上涨6.8%,该基金的母基金在2012年三季度末重仓持有了41%的可转债。

  值得注意的是,本轮杠杆债基价格上涨的同时净值也出现上涨。天相统计显示,20只杠杆债基今年以来有19只的净值增长率为正,特别是几只重仓持有了可转债的基金表现优异,大成景丰B今年以来净值上涨幅度达到了4.57%。

广州某基金公司固定收益负责人表示,今年元旦过后债券市场出现了难得的投资好时机,利率下行,债券交易价格出现了上涨趋势,这和2011年和2012年1月的市场行情完全不同,本轮债券市场上涨中,杠杆债券基金的收益最为明显,其次是高杠杆投资的封闭债券基金。

  作为去年同类产品表现最好的基金,富国汇利B一直维持着略有溢价的状态,当前的溢价率为1.89%;而在此前,富国旗下的另一只分级债基B份额天盈B曾一度小幅折价,但是在这波集体上涨行情后也出现0.39%的溢价。

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