新基发行四大方向,债券基金重获市场关注

TAGS:发行业广值得领先基金关注

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  第三,该基金既是一只含有债券基金传统特征的新基金,又有一些适应当前股市新形势的创新点。所谓“传统特征”,是从投资范围来看,该基金“主要投资于固定收益类金融工具,具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等”;该基金“债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%,非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%,还可参与一级市场新股申购。”

  偏股型基金自购是主流

  基民开户数的增加也加快了基金公司新产品的发行节奏,而各家基金公司所推出的产品也各有千秋,主要有四大方向。

市场行情转暖,新基金发行也迅速升温,目前市场上正在发行的新基金就有15只左右。银河证券高级分析师、基金研究总监王群航表示,新基金产品设计定位和相关基金公司的背景情况,是选择新基金时的两个重要参考条件。以正在发行的广发行业领先股票基金为例,该基金将80%以上的股票资产投资于发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业中的领先企业。王群航表示,广发行业领先基金的产品设计定位清晰,在把握宏观经济周期及行业生命周期发展趋势的前提下,通过对领先行业的投资,该基金将力争实现基金资产的长期稳健增值,为投资者创造理想的回报。根据银河证券基金研究中心的《中国证券投资基金2010年度上半年行业统计报告》显示,截至2009年末,广发基金共管理有14只基金,份额总规模为950.54亿份,在全部基金公司中排名第7。另据银河证券《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计显示,广发基金的股票投资管理能力2007年度在52家基金公司中排名第6位。金放

收费标准

  从债市来看,经过2007年连续六次加息之后,从企业资金成本以及本外币政策协调等角度判断,未来加息空间已较为有限,本轮加息周期有望逐渐进入尾声,现在介入债券基金可能是一个相对较好的时机。正是在这样一种对基础市场发展趋势的综合预期之下,风险/收益预期定位较低的基金产品自然得管理层、基金公司、投资者等多方面认可,债券基金在沉寂二年多之后重新受到市场重视。

  与之相比,债券型基金的自购多少有些“相形见绌”,货币基金更被基金公司选择赎回。11月9日,国泰基金公告称,运用自有资金申购国泰双利债券基金2000万元;工银瑞信基金公司近日公告称,截至2009年11月9日,公司持有工银瑞信货币市场基金65.7万份,持有时间已经超过6个月,拟于11月12日全部赎回。

  

摘要:市场行情转暖,新基金发行也迅速升温,目前市场上正在发行的新基金就有15只左右。银河证券高级分析师、基金研究总监王群航表示,新基金产品设计定位和相关基金公司的背景情况,是选择新基金时的两个重要参考条件。以正在发行的广发行业领先股票基金为例,该基...

  这么多的基金公司共同选择发行偏股型基金,与股票市场的行情走势有着紧密的关联。今年元旦之后,沪市综指涨过了历史新高2700点;春节之后至今,沪市综指更是涨过了空前的高度3900点。随着股票市场指数的不断升高,股票市场行情的走势也从去年的单边上扬变成了现在的高位振荡、缓慢上升。总之,由于一年多来股票市场已经累积了较大的升幅,市场逐渐步入调整是迟早的事情。至于股票市场还是会稳步缓慢地上涨,是由于各种支持股市上行的正面因素并没有发生改变。在这样的基础市场行情背景下,后市的风险正在日益加大是较为明显的。因此,一方面为了积极参与股票市场投资,赢取难得的牛市行情收益;另一方面为了充分控制风险,预防市场调整,偏股型基金便较为适合现在的行情特点,即“95%”的高比例股票投资仓位可以使此基金在必要的时候像股票型基金一样赢利,“30%”的低比例股票投资仓位可以使此基金在市场大调整的过程中面对比股票型基金更小的风险。

  中国银河证券基金研究中心王群航

  另据记者粗略统计,今年以来,只有4只债券型基金出现自购,分别出身于泰信基金、国海富兰克林、万家基金、国泰基金公司,而偏股型基金自购则是绝对主流。今年的巨额自购无一例外是投资新基金和偏股型老基金。像易方达基金投资2亿用于自购旗下指数型基金,大成基金砸一亿自购大成行业轮动,华夏基金1.5亿用于申购自家3只偏股型基金。

  从新发和待发的固定收益类产品可以发现,基金公司推出此类产品基本有两种考虑:其一是丰富公司产品线;其二是推出设计趋同的债券基金。而在股票行情相对乐观的市场气氛下,基金公司选择此时发行债券基金,也在一定程度上反映出基金公司新产品发行的多样性选择。

认购金额( M)

费率

M〈100万元

1.2%

100万元≤M〈500万元

0.8%

500万元≤M〈1000万元

0.2%

M≥1000万元

每笔 1000元

 [1] [2] [下一页]

> 相关报道:

  • 友邦华泰7只基金全部排名在400名之后
  • 嘉实为挖记者欲投巨额广告 未料国泰基金插脚
  • 基金公司自购现象抬头 跨年度行情布局良机已现
  • 基金公司称老鼠仓与己无关 投资者要求公司连坐
  • 为何基金公司难以兼顾主动和被动型产品
  • 新基金扎堆发行博弈差异化
  • 不足两周规模已超60亿 最大规模联接基金或面世
  • 前三季度行情造好 基金保险借钱买股
  • 招商证券网下配售遭基金冷遇
  • 排名大幅飙升 红利型基金发行提速

    新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

转发此文至微博)

  数据来源:(1)中国银河证券股份公司基金研究中心;(2)统计截止日期:2007年6月1日;(3)见报日期:《中国证券报》2007年6月4日。

  所谓的“创新点”,主要表现在两个方面:第一是新股持有时间。在债券型基金当中,一些可参与一级市场投资的债券基金对于新股持有时间规定差别较大,有规定上市当天必须卖出的、上市后10天内卖掉的,也有规定一年内卖出的,更有一些不做规定的,这些长短不一的规定让相关基金蕴含中不同层次的风险/收益特征。作为一种低风险产品,持有新股时间偏短会较好一些。广发增强债券基金“持有股票和权证等资产,基金将在其可交易之日起的60个交易日内卖出。”这种规定对控制二级市场投资风险具有较为积极的意义。

   已有_COUNT_条评论  我要评论

  从新产品名单看,多家基金公司都针对“金砖四国”概念推出了各自新的QDII,如南方、信诚、招商都推出了一只冠名“金砖四国”的QDII。

创新度

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  然而,国泰基金的解释是:“自购债券型基金是资产配置的一种”,目该基金的投研人士对后市不悲观。上述人士表示:“虽然市场会有调整,但是整体来说,基金对后市还是比较看好的。”

  谢潞锦

  募集上限: 本基金实行限量发售,最大募集规模上限为150亿元(不含利息)。

  其次,广发基金公司是一家发展较为稳健的公司。从旗下基金产品线架构来看,截至2007年末,该公司旗下有7只基金,按照银河证券基金研究中心的基金分类规则,该公司旗下股票型基金、偏股型基金、平衡型基金各有两只,低风险/低收益类基金产品仅有一只货币基金。

  安信证券基金分析师任瞳告诉记者:“基金自购多半是为了营销,为投资者做出个姿态。”

  再者,固定收益产品丰富。

  后端认购费率:

  市场如慢牛一般爬过3000点和3100点。对于后市,基金公司表现出不同的态度:有的自购指数型基金,有的自购债券型基金,有的赎回货币型基金……

欢迎发表评论  我要评论

  第三,此基金是一只以大盘成长股为主要投资对象的基金,将80%以上的股票资产投资于大盘成长类股票。此基金对于大盘股票的定义是:“A股按总市值从大到小排序,位于市场中位数之前或者行业三分之一以前的股票为大盘股。” (行业分类按证监会颁布的《上市公司行业分类指引》确定,其中制造行业按子行业进行计算)这种定义方法在严格量化的同时不失灵活。同时,鉴于市场因价格、发行等原因总是处于不断的变化之中,此基金在选择大盘成长股方面还有其它的一些辅助规定:(1)“在此期间对于未纳入最近一次排序范围内的股票(如新股、恢复上市股票等),本基金参照上述规则决定是否属于大盘股。”(2)“基金因所持有股票价格的变化而导致大盘股投资比例低于上述规定的不在限制之内,但基金管理人应在合理期限内进行调整,最长不超过6个月。”(3)“未来,随股票市场发展和个股市值差异的变化,基金管理人可在保持大盘风格的前提下适当调整大盘股定义标准,并及时公告”。

  总之,良好的公司股票投资管理能力可以为广发增强债券基金参与一级市场的股票投资提供强有力的支持。

  看好后市但有隐忧

  此外,QDII新产品今年以来发行也非常活跃。

  风险收益特征:较高风险、较高收益。

  2006年和2007年,在股市连续两年大牛市背景下,以股票市场为主要投资对象的股票型基金、指数型基金、偏股型基金等曾是发行市场热点,超过八成新发基金属于上述几个类别。但到了2008年,市场发行的第一批新基金却是债券基金,广发增强债券基金就是其中一只,这一显著变化非常值得重视,这只基金也较多值得广大投资者关注的地方。

  基金公司各打各的小算盘,操作手法各异,从中能否折射出基金公司对后市的判断呢?记者就此采访了基金公司和业内人士。

  对此,银河证券高级分析师、基金研究总监王群航则表示,选择新基金主要看两个条件,即新基金产品设计定位和相关基金公司的背景情况,“只有两个条件都不错的新基金才值得关注”。

  投资目标:  依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场,通过投资于成长性较好的大市值公司股票,追求基金资产的长期稳定增值。

  债券基金重获市场关注

  银河证券分析师王群航告诉记者:“首先,基金公司有钱也要合理利用,但是基金公司又不能去买股票,那就只能去买旗下的基金。同时基金公司资金也要做资产配置,所以基金认购旗下的债券型基金是很正常的。但是具体到选择哪种产品,还是基于基金公司对于后市行情的判断;其次,基金公司自购的另外一个原因就是为新产品做示范作用。广发基金公司的自购就属于第二种情况,这样可以帮助新基金冲规模。”

  投资者“选新”不便

  在广发基金管理公司旗下以股票市场为主要投资对象的基金产品中,资产配置策略较为灵活的基金占有绝对的多数。该公司旗下最早成名的基金都属于混合类基金,且一直领先至今,说明了该公司对于这个类别的基金产品具有长期的、稳定的、较高水平的管理能力。预计此新基金也应该能够给未来的投资者带来较好的收益预期。

  据银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》统计,广发基金公司的股票投资管理能力2005年度在34家基金公司中排名第1位,2006年度在45家基金公司中排名第3位,连续两年进入前三名,总体居于领先位置,表明该公司股票投资管理能力良好,且较为稳定。截至2007年底,广发旗下的小盘、稳健增长、聚富、聚丰和优选5只具有完整年度运作业绩记录、以股市为主要投资对象的基金,年度净值增长率均超过100%。

  每经实习记者 支玉香发自北京

  顺应今年被动型投资产品尤其是ETF市场的开拓,指数基金依然是基金公司研发的重点,大型基金公司对此类产品更是青睐有加。比如,正处于发行期的就有华安龙头ETF、国联安商品ETF、招商消费ETF、工银深红利ETF、融通深证成份及其联接基金。而与以往大型成份股指数挂钩的ETF产品不同,这些产品瞄准的是那些经过筛选后的成份股指数,涵盖面将更加集中。

  赎回费率:

  费用低、创新多

  今年以来不管是新基金发行还是老基金自购,偏股型基金都显得特别活跃,广发基金最近大手笔自购,拿出一亿元用于申购正在发行的广发中证500指数基金。

  根据中国银河证券基金研究中心《基金新产品综合评价体系》的统计,对于广发大盘成长基金的综合评价结果如下:

  首先,经过两年多大牛市行情后,银河证券研究所等研究机构,对2008年股票市场行情多数持有谨慎看好观点,股市行情震荡格局可能会比较大,以股市为主要投资对象的各类基金可能因此蕴含较大风险。

  不过,基金公司大笔认购债券型基金,蕴含的意义则有所不同,“看好债券型基金,与基金公司的风险偏好有很大关系。”一位业内人士介绍,“看好债券型基金,虽然不能代表偏股型基金时运不济,但表现出对偏股型基金后市的某种担忧。”

  在下半年行情中,消费、中小市值、新兴产业、行业轮动、“抗通胀”等成为行情热点。鉴于此,基金公司新产品也试图极力“吻合”投资者“口味”。在11月,就有汇丰晋信消费红利、国富中小盘、广发行业领先等相关新产品发行。但在唤起想象空间后,明确的基金设计对于投资者似乎更有说服力。

基金管理人

  很显然,该公司基金产品线架构上低风险/低收益端比较薄弱,此次发行的广发增强债券基金正好可以填补这个方面的一个空白。同时,由于债券型基金与货币基金有较为显著区别,可以满足不同投资者不同偏好的投资需求,因此这只新基金发行具有多方面积极意义。

  新基金产品的发行给市场注入了新的元素,但名目繁多的新产品也给投资者带来了不便,因为在相当多的新产品冠名中,趋同的现象相当普遍。另外,那些热门的相同概念产品多了,也会令投资者产生极度的“审美疲劳”。

本文由澳门新葡8455最新网站发布于新葡-财经资讯,转载请注明出处:新基发行四大方向,债券基金重获市场关注

相关阅读