债券基金的稳定性越来越受到投资者关注,该基

摘要:近期市场热点板块轮动加快,但持续性和有效性的缺乏仍未得到改观,再加上刚刚过去的2010年偏股型基金首尾业绩相差近60%,这不免让股市基民顿感不安。特别是对短线投资者而言,随着操作难度和风险系数相应提高,其投资回报时常遭遇朝不保夕。值得一提的是,因...

  □晨报记者 李锐

  《投资者报》研究员 刘宗源

  ⊙记者 高原 ○编辑 张亦文

  □本报记者 徐国杰 上海报道

近期市场热点板块轮动加快,但持续性和有效性的缺乏仍未得到改观,再加上刚刚过去的2010年偏股型基金首尾业绩相差近60%,这不免让“股”市“基”民顿感不安。特别是对短线投资者而言,随着操作难度和风险系数相应提高,其投资回报时常遭遇“朝不保夕”。值得一提的是,因旗下的申万巴黎添益宝基金业绩表现稳居债基收益榜的第一方阵,申万巴黎基金继续看好债券基金的潜在市场,在2011年初适时推出了申万巴黎稳益宝基金。该产品旨在通过自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的主动式投资管理,把握不同经济发展阶段低风险产品的投资机会。而在资产配置上,其灵活配置股市、债市的投资策略为其在稳定收益的基础上获得额外收益提供了有力保障。这只新债券基金2011年的表现十分令人期待。

  相对于偏股基金的整体萎靡,债券基金今年以来风光无限。受政策紧缩提前出台影响,今年以来,A股市场持续震荡调整,即使期指即将推出的重磅消息,也未能有效带动市场人气。受此影响,基金尤其是偏股型基金业绩普遍缩水,但同期债券型基金却表现抢眼,今年以来整体大幅飘红,几乎再现2008年的“神奇表现”,其中一级债券基金更是成为“领跑者”。

  路遥知马力,5年显牛基。

  随着市场震荡加剧,债券基金的稳定性越来越受到投资者关注。Wind数据显示,自2006年以来,过去5年二级债基的平均收益率分别为:13.39%、13.14%、5.98%、5.60%、6.55%,连续五年实现稳健的正收益。

  申万巴黎稳益宝基金带头打响了2011年债券基金发行“头阵”,发行期为1月4日至1月31日。该基金除了可以将不低于基金资产80%的比例投资债券外,还可以参与新股申购,具体配置可根据股市、债市情况灵活调整。

TAGS:最佳选择万巴黎申长线债券基金投资者

  债基整体上涨

  基金公司都爱标榜自己尊崇长期投资,若以5年为一个周期,它们的表现怎样?哪些基金是真正的长跑健将?《投资者报》数据研究部统计数据发现,截至8月23日,成立已满5年的偏股型基金共102只,平均业绩回报率为253%。

  就债券基金而言,目前可投资的国债、信用债等品种,都具备较高的保护本金能力。而在超额收益部分,债券基金的创新回报渠道也日趋扩容,2010年打新股为债券基金提供了不俗的业绩,也让债券基金顺势成为长线投资者布局债券市场的“最佳选择”。

  海通证券基金业绩评价报告显示,2010年,纯债型基金上涨了7.77%,偏债型基金上涨了6.55%。另据不完全统计,在2010年债券基金的全年收益构成中,“打新股”的贡献度达到40%左右。而信用债的配置价值突显和可转债在“震荡市”的风险互补特性,都为申万巴黎稳益宝债券基金打下良好的基础。不过,预计2011还将有几次加息,这不免引起投资者的担忧。申万巴黎稳益宝基金拟任基金经理古平认为,2007年央行曾进行多次加息,但二级债收益仍保证了13.16%的涨幅,这不难看出债基具备优秀的市场生存能力。从长期回报来看,预计未来一年债券的资金需求,尤其是长期债券的刚性需求依然旺盛,债券收益率将趋于稳定。

  股市低迷,债市抢眼,今年以来两者的“跷跷板”效应表现明显。

  近5年来,上证指数从1150点上涨至2600点,涨幅为124%,偏股型基金整体回报率远高于同期指数涨幅。但它们的业绩差距巨大,首尾竟然相差20倍。5年业绩回报最高的是华夏大盘精选,近5年复权收益率高达1093%,最低的是大摩基础行业混合基金,仅53%;摘得近5年收益率状元的华夏大盘与榜眼华夏红利业绩收益的差距也非常大,相差600%。

  值得一提的是,因旗下的申万巴黎添益宝业绩表现稳居债基收益榜的第一方阵,该公司在2011年年初适时推出了申万巴黎稳益宝基金。该产品背后是一支超过10年市场研究及投资管理经验的精英团队,旨在通过自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的主动式投资管理,把握不同经济发展阶段低风险产品的投资机会。

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